네트워크장비 업종 유망 종목 적정가격 계산하기

네트워크장비 업종 유망 종목 적정가격 계산하기

 

어제 공부한 RMI 공식으로  네트워크장비 업종 적정 가격을 계산해 봤다.

 

문제는 

ROE가 목표수익률보다 낮을경우 적정가격과 할인 가격이 산출이 안된다.

심지어 초과수익금이 -가 되다 보니까 할인 가격이 적정가치 보다 더 비싸게 나온다.

조금 더 공부해야겠다.

 

어쨌거나 현재가와 적정가를 비교해보니

다산네트웍스 를 제외한 나머지 종목은 전부 현재 고평가 상태로 나왔다. (계산이 적절하다면)

 

5개 종목 모두 내년 컨센서스는 모두 좋아지는걸로 나와있는데

현재 이미 선반영되어 고평가라면 내년에도 사업이 좋아진다고 해도 가격이 오를것 같지는 않고

아직 저평가로 보이는 다산네트웍스가 투자하기 좋은 기업일지...

하지만 증권사 추천사유를 보면 약간 불안하기는 하다.

 

1. 일본 통신사 수출 물량 증대  ← 일본하고 관계가 좋아질까?

2. 국내 공공부믄 공급 증가 기대 ← 코로나 때문에 나라에서 여기에 투자 할 돈이 있을까?

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1. 케이엠더블유

목표가 : 120,000

전일 종가 : 66,800

전년 종가 : 51,000

 

2021년말 예상 초과 수익을 달성 했을때의 적정 주가를 이미 넘어서고 있다.

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2. 다산네트웍스

목표가 : 18,000

전일 종가 : 11,950

전년 종가 : 7,980

 

2020년도 가격은 이상하게 나오지만 2021년말 가격은 지금보다 높게 나온다.

2020년도 에상 ROE 가격이 1.41 으로 목표수익률 8보다 훨씬 낮아서 그렇기는 한데

 

현재 가격이 내년도 10% 할인된 가격 수준인데

예상처럼 기업이 성장한다면 충분히 수익을 낼 수 있을것 같다.

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3. RFHIC

목표가 : 60,000

전일 종가 : 35,000

전년 종가 : 36,167

 

적정 가격 계산표만 봤을때는 엄청 비싼것 같다.

1년전 가격도 35,000원 이었는데 올해 작년보다 실적이 안좋은데 가격은 비슷하다.

물론 안좋다고 해서 적자는 아니지만 작년보다 적게 벌었는데 가격이 동일하다

1~3번 중 어떤게 맞을까.....

1. 작년 고평가, 현재 적정가

2. 작년 적정가, 현재 저평가

3. 계산 식으로는 작년, 현재 모두 고평가 심지어 지금 가격은 내년에도 고평가

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4. 이노와이어리스

목표가 : 90,000

전일 종가 : 56,000

전년 종가 : 32,917

 

2020년말 예상가보다 높고 2021년 말 예상가보다 조금 낮다.

 

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5. 쏠리드

목표가 : 12,000

전일 종가 : 9,640

전년 종가 : 5,373

 

컨센서스 ROE가 - 값이어서 가격 산출이 안된다. 적정가격이 -2,629원 이라니

근데 사실 2020년 영업이익 예상치는 마이너스이다.

 

현재 전년도 종가보다 2배 이상 올랐다.

올해는 무시하고 내년만 보면 현재 가격이 내년 적정가격보다 2배정도 높다.

내년에는 좋아질거라는 기대감에 이미 선반영되어 있는 가격인지 참 이해하기 어렵다